تراجعت تمويلات الاستثمار المباشر حول العالم في 2024، لتجمع صناديق الاستحواذ رأس مال أقل بنسبة 23% مقارنة بعام 2023، إذ أدى تقليل معدلات الفائدة وتباطؤ عمليات التخارج إلى توزيع نسبة أقل من رأس المال، ما دفع الشركاء ذوي المسؤولية المحدودة إلى تقليل التزاماتهم المالية الجديدة، وفق تقرير بين أند كومباني في تقريرها عن وضع السوق العالمي للاستثمار المباشر ورغم أن “أصول شركات الاستحواذ حول العالم تضاعفت 3 مرات خلال العقد الماضي، فإن التوزيعات كنسبة مئوية من صافي قيمة الأصول انخفضت من متوسط يبلغ 29% بين عامي 2014 و2017 إلى 11% في الوقت الراهن”، بحسب التقرير.
وانخفضت الأصول التي تديرها شركات الاستحواذ العالمية خلال العام الماضي للمرة الأولى منذ بدأت بين أند كومباني في تتبع حجم الأصول بالقطاع عام 2005، لتبلغ قيمتها الإجمالية 4.7 تريليون دولار في يونيو 2024، ما يمثل تراجعا بنسبة 2% على أساس سنوي.
مع ذلك، شهد عام 2024 زيادة في إبرام صفقات الاستحواذ ومزيدا من عمليات التخارج، إذ ارتفع عدد صفقات الاستحواذ، وزادت قيمتها الإجمالية بنسبة 37% على أساس سنوي لتصل إلى 602 مليار دولار (باستثناء الصفقات التكميلية). كما زادت عمليات التخارج وارتفعت قيمتها الإجمالية بنسبة 34% لتصل إلى 468 مليار دولار، بحسب التقرير.
كما انخفض عدد الصناديق الاستثمارية المغلقة، وما يزيد عن ثلث هذه الصناديق عمل على جمع تمويلاته لمدة عامين أو أكثر. إذ ركز الشركاء ذوي المسؤولية المحدودة بدلا من ذلك على الشركات الراسخة في السوق ذات سجلات الأعمال الحافلة، مما صعب على الصناديق الأصغر والأحدث اجتذاب رأس المال.
أبرز الاستنتاجات: على الشركاء المتضامنين لصناديق الاستثمار المباشر أن يتفردوا عبر خلق القيمة من خلال عملياتهم التشغيلية، عوضا عن الاعتماد على الهندسة المالية، بحسب تقرير بين أند كومباني، الذي يتوقع أن تحظى الصناديق الضخمة والمتخصصة في قطاعات بعينها بالنسبة الأكبر من التمويلات، في حين ستواجه الصناديق ذات الاستراتيجيات الاستثمارية العامة تحديات كثيرة.
يعني ذلك تكليفا واضحا للشركاء المتضامنين، إذ يحذرهم التقرير من أن “العجز عن تقديم قيمة استثنائية للمستثمرين سيجعلهم يواجهون تحديا كبيرا عند جمع التمويلات في المستقبل”.
وقد بدأ الشركاء المتضامنون يبتكرون بالفعل، بالاتجاه إلى بيع حصص الأقلية، وإصدار الديون لاستغلالها في توزيع الأرباح، وإنشاء الصناديق الثانوية، والحصول على قروض القيمة الصافية للأصول، وهي استراتيجيات نجحت بالفعل في جمع 360 مليار دولار العام الماضي.
إنفينيتي الاقتصادية
ويمكنك متابعة موقع “إنفينيتي الاقتصادية” عبر مختلف وسائل التواصل الاجتماعي للحصول على أحدث التحديثات اليومية لأسعار العملات الأجنبية والعملات العربية مقابل الجنيه، بالإضافة إلى أسعار الذهب في مصر.
ويقدم موقع “إنفينيتي الاقتصادية” مجموعة واسعة من الخدمات تشمل: “أخبار اقتصادية، أخبار محلية، أخبار الشركات المصرية، تحليلات السوق المصرية، الأحداث الاقتصادية المهمة في مصر، أخبار اقتصادية من الدول العربية، تحليلات اقتصادية إقليمية، الأحداث الاقتصادية المهمة في العالم العربي”.
كما يقدم موقع “إنفينيتي الاقتصادية” الأحداث الاقتصادية المهمة على مستوى العالم، بالإضافة إلي خدمات توعوية، مقالات تحليلية، دراسات اقتصادية، إنفوجرافيك، فيديوهات، تحليلات أسواق المال، نصائح استثمارية، أدوات مالية”.
